Kristjan Liivamägi avaldas kaks pikaajalist investeerimisideed

Taasesitamisel on suursündmusel investor Toomase konverents 2026 toimunud esitlus, kus investor ja majandusteadlane Kristjan Liivamägi jagab kuulajatega oma tänaseid investeerimisvaateid ning paneb publiku silme all teele reaalse ostuorderi.

Sellest ja paljust muust saad kuulda ja vaadata lähemalt podcastis või videos.

Kuigi tehnoloogiasektor pakub Kristjan Liivamäe hinnangul jätkuvalt pikaajalist kasvupotentsiaali, toob õppejõud ja investor esile hoopis üht börsivälist investeeringut, mis tema sõnul pakub pikaajalisele investorile parimat madala riskiga tootlust.

Liivamägi rõhutas kohe alustuseks, et tema investeerimisotsuseid ei tasu hinnata läbi lühiajalise ajahorisondi. Tegemist on strateegiatega, mis on mõeldud püsima vähemalt kümne aasta perspektiivis.

Tema sõnul erineb see lähenemine teadlikult paljude investorite ootustest, kes reageerivad turu lühiajalistele liikumistele ning otsivad kiireid tulemusi „Ma ei rakenda neid ideid ühe kuu, ühe aasta ega ka viie aasta lõikes,“ rõhutas ta. „See on pikaajaline mäng.“

Tehnoloogiasektorist leiab jätkuvalt head minekut

Liivamäe üheks keskseks investeerimisideeks on jätkuvalt Nasdaq 100 indeksfond, kuhu ta on järjepidevalt investeerinud alates 2020. aastast ning kavatseb seda teha ka edaspidi. Tema hinnangul toetab seda otsust eelkõige tehnoloogiasektori roll väärtuse loomisel ning pikaajaline tootlusajalugu.

„Kui vaadata väga pikaajalist horisonti, siis Nasdaq 100 on ületanud nii S&P 500 kui ka maailmaturu indeksite tootlust,“ märkis Liivamägi. Ta möönis, et tegemist on kõrgema riskiga investeeringuga, kuid peab seda nooremapoolse investorina teadlikuks valikuks. Kõrgem risk tähendab tema sõnul ka potentsiaalselt kõrgemat tootlust, isegi kui vahepeal tuleb ette perioode, kus portfell saab tugevalt räsida.

Tehnoloogiasektori kasuks räägib Liivamäe hinnangul asjaolu, et just seal luuakse innovatsiooni kaudu kõige rohkem lisandväärtust. Kõrgemad marginaalid, tugev rahavoog ja kasvav kasumlikkus on tema sõnul nähtavad juba praegu. Ka tehisintellekti kiire areng ei ole Liivamäe jaoks pelgalt ajutine moeteema, vaid osa laiemast tehnoloogilisest nihkest.

Samas ei jätnud ta tähelepanuta kriitikat. Tehnoloogiaettevõtete tulevikuootused on tema sõnul suuresti juba hindadesse sisse arvestatud ning Nasdaq 100 hinnatasemed ei ole ajaloolises vaates odavad. Sellest hoolimata eelistab ta üksikaktsiate asemel indeksfondi, viidates oma taustale käitumusliku rahanduse uurijana. Indeksfond aitab tema hinnangul vältida investoritele omaseid emotsionaalseid vigu, kuna nõrgad ettevõtted langevad indeksist ajas välja ning tugevamad võtavad nende koha automaatselt endale.

Esitluse käigus pani Liivamägi lavalt sisse ka reaalse ostuorderi, soetades Nasdaq 100 indeksfondi osakuid ligikaudu 10 000 euro eest. Tegemist on tema sõnul osaga regulaarsest ja pikaajalisest investeerimisplaanist.

Tootlikuim investeering on investeering iseendasse

Kõige olulisemaks investeerimisideeks nimetas Liivamägi aga hoopis investeeringut iseendasse, täpsemalt teadmistesse, oskustesse ja kogemustesse. Tema sõnul on see investeering, mille tootlus võib pikaajaliselt ületada nii Nasdaq 100 kui ka teisi tuntud aktsiaturuindekseid, samal ajal kui risk jääb märkimisväärselt madalamaks.

„Seda protsessi juhid sina ise,“ selgitas ta. „See ei sõltu poliitikast, majandustsüklitest ega finantsturgude kõikumistest. Ainuke takistus on tavaliselt see, kes vaatab vastu peeglist.“

Liivamägi tõi näiteks oma isikliku kogemuse. Ta alustas töökarjääri 2009. aastal, teenides tol ajal veidi üle Eesti keskmise palga. Tänaseks on tema igakuine sissetulek kasvanud ligi 15 korda. See kasv on olnud kiirem nii inflatsioonist kui ka Eesti keskmise palga kasvust.

Tema hinnangul on teadmised ja oskused vara, mida ei saa keegi ära võtta ning mis pakuvad seetõttu väga madala riski, kuid kõrge potentsiaalse tootlusega investeeringut. Ühe arenemiskohana tõi ta näiteks tehisintellekti teemalised töötoad, kus investor õpib uusi oskusi, et luua rohkem väärtust nii oma töös kui ka ühiskonnas laiemalt.

Küsimusele, kas Kristjan Liivamägi usub bitcoini, vastas investor, et tal on krüptovara portfellis alles üksnes hariduslikul eesmärgil. Tema sõnul ei näe ta bitcoini puhul sisulist investeerimisteesi ning positsioon põhineb niinimetatud suurema lolli teoorial – lootusel, et tulevikus leidub keegi, kes on valmis selle temalt kallima hinnaga ära ostma.

Foto autor: Raul Mee.

Investor Toomase konverentsi korraldajad

Investeerimisklubi ja Investor Toomas

Lisaks

• Ühine ka investor Toomase Investeerimisklubiga, et olla osa Eesti informeerituimast investorkogukonnast: https://kampaania.aripaev.ee/investeerimisklubi/