Igor Rõtov kihutas investor Toomasest ette hirmkalleid aktsiaid ostes

Igor Rõtov kihutas investor Toomasest ette hirmkalleid aktsiaid ostes

Taasesitusele tuleb Investor Toomase konverents 2025 suursündmusel toimunud esinemine, kus Äripäeva peadirektor ja investor Igor Rõtov jagas enda 30aastase investorkarjääri olulisemaid põhimõtteid ning ühtlasi andis praktilisi ja järeleproovitud näpunäiteid 10kordse kasvupotentsiaaliga aktsiate leidmiseks.

Äripäeva meediamaja boss Igor Rõtov tunnistas investor Toomase konverentsil, et ta avastas ta ühel päeval ehmatusega, et oma paarikümneaastasel investeerimisperioodil oli ta teeninud vaid 5 protsenti aastas.

Sellise olukorraga Rõtov rahul ei olnud, sest samal ajal oli investor Toomase keskmine aastane tootlus 10 protsenti. Rõtov ja Toomas otsustasid omavahel pikaajalises investeerimises mõõtu võtta ja oma tootlusi iga kolme aasta tagant võrdlema hakata. Mõõduvõtu idee oli lihtne: kumb investoritest suudab raha paremini kasvatada ehk kumma portfelli tootlus on suurem.

“Kuidas nii, et minul on 5% ja Toomasel on 10% keskmine tootlus?” kirjeldas Rõtov oma esialgset pettumust aastatepikkusi investeerimistulemusi kokku arvutades. Teda lohutas vaid see, et kui ta võrdles ennast Eesti pensionifondidega, siis vähemalt neid suutis ta lüüa. See oli aga kesine lohutus, sest soov oli lüüa hoopis Toomast. Nii otsustas ta asja korralikult käsile võtta, oma investeerimisega teadlikult tegeleda ning selle üle ka pidevalt arvestust pidada.

Et palju räägitakse indeksifondidesse investeerimisest, siis sellele teele otsustas ta mitte oma jalga tõsta, kuna see ei aitaks investor Toomasele tuult alla teha. Toomas edestas juba niigi indekseid.

“Indeksinvesteerimise puhul armastatakse alati korrata, et investorid ei leia niikuinii seda nõela heinakuhjast üles, mis turgu lööks, seega soovitatakse osta indeksifondi kaudu kogu turgu. Mina sellega ei nõustunud,” selgitas ta. Vähemalt mõned nõelad suudab investor siiski heinakuhjast üles leida, oli Rõtov endas kindel. Ja leidiski: 2018. aastal ostis Rõtov Tesla aktsiaid.

Rõtov meenutas, kuidas börsitoimetus (investor Toomas) tegi tema Tesla ostu idee maatasa, kuna aktsia oli fundamentaalseid näitajaid vaadates liiga kallis. “Hind oli jõudnud sinna, kus olid suured autotootjad, nagu General Motors, Toyota ja teised. Minu jaoks polnud aga tähtis ei fundamentaalne ega tehniline analüüs, vaid hoopis see, et ettevõttel oleks karismaatiline juht, ja sellel hetkel Elon Musk seda minu hinnangul oli,” rääkis ta.

Rõtov uskus, et Tesla aktsia suudab 2018. aasta hinnatasemelt (enne splitte) 250 dollarilt kümnekordistuda 2025. aastaks. 2021. aastal tegi Rõtov investor Toomase konverentsil vahekokkuvõtte, kuidas on tema investeeringul läinud. Ja selgus, et aktsia oli kõige ulmelisemaid ootuseid ületanud ning juba 2020. aastaks alles viis aastat hiljem oodatava tulemuse ära teinud.

“Kui ma Teslat ostes olin kõik õigesti teinud ning see oli portfellis juba kolmekordistunud, siis mulle tundus aktsia tõus liiga kiire ja ma müüsin selle maha,” sõnas ta. Rõtov teenis Tesla aktsiate müügist kasumina ühe korraliku uue Tesla auto raha. Paraku sai Tesla 2020. aastal aga indeksiga ühinemise tuules ja pärast koroonapausi veelgi kiirema hoo sisse ja kui Rõtov poleks seda maha müünud, oleks ta saanud portfellis nautida kümnekordistunud aktsiat.

Kui Tesla müüdud, siis oli vaja uut ideed, mis aitaks Toomasest võitu saada. Rõtov vaatles Microsofti aktsiat, mis oli oma börsile tuleku algusest 1990. aastate alguses teinud 30 130% tõusu ning kiirendanud eriti just viimasel kümnendil. Microsoftist ja Bill Gatesist oli Rõtov kuulnud juba 1990ndatel aastatel ja aeg-ajalt oli ta seda ka börsil kiiganud, aga et aktsia oli kogu aeg liiga kallis, siis ostmata see nende kolmekümne jälgimisaasta jooksul jäigi.

Ent 2021. aastal Tesla tehingust innustust saanud Rõtov oli muutunud mees. Ta ei uskunud enam seda, et nii võimsalt tõusnud aktsia enam tõusta ei saa. “Seni aastaid kasutamata võimalus oli nüüd täiesti kasutatav võimalus,” iseloomustas ta oma mõttekäiku ja ostis südamerahus Microsofti aktsiad portfelli. Viie aasta jooksul on see tema portfellis kahekordistunud.

Ka Apple oli Rõtovit painanud juba palju aastaid. Kui ettevõte tuli turule iPhone´iga, siis meeldis see toode rahvale väga ja ka Rõtovile endale. Kuid et Apple´i aktsia oli – nagu eelmisedki seni ostmata jäänud raketid – “liiga kallis”, siis ostma see tookord jäigi.

“Oststin hoopis Nokia aktsiat, mis pärast kokku kukkus,” naeris ta.

Aga 2021. aastal oli aktsia kalliduse mõte prügikasti visatud ning Apple ilmus Rõtovi portfelli – nüüdseks on ka see kahekordistunud.

Ka Facebooki aktsia oli alati “liiga kallis” ligi 10 aasta jooksul, kui Rõtov seda potentsiaalse investeeringuna kaalus, enne kui lõpuks kõrgelt hinnatasemelt osta söandas.

Amazoni oli ta siiski ostnud 2004. aastal, kuid müüs sellele maha juba siis, kui oli teeninud 20 protsenti tootlust. “Oh oleks ma selle ometi alles hoidnud, jumala eest, kui palju raha mul praegu oleks olnud,” ahastas Rõtov.

Nvidia aktsia pani Rõtov endale jälgimisnimekirja 6-7 aastat tagasi, kui investor Toomas sellest kirjutas. “Tegin oma ostu 2021. aastal. Investor Toomas kopeeris mu ostu 2024. aastal. Minu portfellis oli Nvidia kasvanud kümnekordseks, kuni ma ta maha müüsin eelmise aasta suvel,” sõnas ta.

“Kardan, et ma tegin täpselt samasuguse vea nagu Teslaga,” muigas Rõtov. Ta lisas siiski, et kui algne 10 000dollariline positsioon oli jõudnud 110 000 dollarini, siis võttis ta sealt 100 000 välja ja algne summa jäi endiselt seemnerahaks Nvidia aktsiasse.

Igor Rõtovi kriteeriumid, mille järgi võitjaid valida

1. Karismaatiline juht – sellised inimesed on tegude põhjal äratuntavad ja neil peab olema ka hea track record ette näidata.

2. Suur ja lojaalne fännkond – inimesed, kes aastaid ostavad oma lemmikettevõtte tooteid, nt Apple või Tesla.

3. Kasv ja kasum – ettevõtted peavad kasvu kõrval ka kasumit teenima, tegelema kulude kokkuhoiuga.

“Kui leiad sellise ettevõtte, siis tuleb võtta pikaajaline positsioon. Vahel tuleb kannatada viis või kümme aastat, kui tees tööle hakkab, siis võtad sealt kümnekordse kasumi välja,” selgitas ta oma strateegiat. Ta hoiatas, et suurim viga, mida teha, on liiga vara hakata kasumit võtma. “Kui sul on aktsia kümnekordistnud, siis tasub mõelda, et äkki hoida veel edasi.”

Ka siis, kui kogu turg või valitud aktsia on suures languses, ei tohi müüa, sest väga tugevad ettevõtted saavad kõigi raskustega hakkama ja tulevad veelgi tugevamana välja. Ajastamine pole võimalik, on Rõtov veendunud.

Tema strateegia on siiamaani ennast ära tasunud, sest 2021. aasta vahekokkuvõtte ajal oli Rõtov teeninud kolme aastaga 146%, investor Toomas 44% tootlust ning aastatel 2021–2024 kasvatas Rõtov oma portfelli veel 74%, investor Toomas aga lisas 63%.

Fotode autor Raul Mee.

Investor Toomase konverentsi korraldajad

Investeerimisklubi ja Investor Toomas

Lisaks

• Ühine ka investor Toomase Investeerimisklubiga, et olla osa Eesti informeerituimast investorkogukonnast: https://kampaania.aripaev.ee/investeerimisklubi/