Viis sammu parimate pangandusaktsiate leidmiseks
Taasesitamisel on suursündmusel Investor Toomase konverents 2025 toimunud esitlus, kus Šiauliu bankase investeeringute divisjoni juht Tomas Varenbergas kirjeldas, millised on investorite võimalused pangandussektoris ja millele tuleb nende võimaluste vahel valides tähelepanu pöörata.
Panga peamine sissetulek tuleb kahest allikast: väljastatud laenude intressidest ja pangateenuste eest makstavatest komisjonitasudest. „Selline tulu on prognoositav, mis vähendab investorite jaoks riske,“ toob Varenbergas selle välja sektori ühe eelisena.
Ta juhib tähelepanu ka sellele, et sellise struktuuri puhul toetavad need tuluallikad teineteist eri majandusperioodidel, mis tagab stabiilse ja mitmekesise sissetuleku. Ja see on oluline, sest pangandussektor on otseselt seotud majandustsüklitega.
Varenbergas tõi näitena Leedu, mille majanduskasv on jätkuvalt hea. „Eelmisel aastal kasvas pangandussektor 10 protsenti, ootame umbes samasuguseid tulemusi ka sel aastal,“ ütles ta.
Varenbergas märkis ka, et pangandussektor on erinevalt paljudest teistest tugevalt reguleeritud. See vähendab tema sõnul süsteemseid riske ning suurendab samal ajal läbipaistvust ja avatust, mis annab investoritele rohkem usaldust.
„Erinevalt teistest kiiresti kasvavatest ettevõtetest jaotame kasumit dividendidena,“ tõi ta veel ühe argumendi pankadesse investeerimise kasuks.
Kuidas panka investeerida
Pankade kapitalistruktuuri tõttu saab sellesse sektorisse investeerida mitmel viisil.
Aktsiad võimaldavad investoril saada osaluse panga kapitalis. „See annab õiguse saada dividende ja samuti võib oodata aktsia hinna võimalikku tõusu,“ loetles Varenbergas teenimisvõimalusi.
Teine võimalus sektorisse investeerida on fikseeritud tuluga instrumendid, mille hulka kuuluvad nii klassikalised võlakirjad kui ka hübriidinstrumentid, näiteks AT1. „Veel mõned aastad tagasi ei olnud hübriidinstrumendid investoritele kättesaadavad, kuid kui pank ei paku tänapäeval investoritele selliseid võimalusi, ei kasuta ta tõenäoliselt oma kapitali piisavalt tõhusalt,“ märkis Varenbergas.
Ta tuletab meelde ka hoiuseid, mis on samuti üks pangandussektori investeeringute vorm. Sellised hoiused on kõige väiksema riskiga, kuid nende tootlus on 2-3% madalam kui klassikaliste võlakirjade tootlus, hübriidsete fikseeritud tuluga instrumentidest jääb hoiuste tootlus 5-6% maha, toob Varenbergas arve.
Millele pöörata tähelepanu valikul
Selleks, et valida sektoris investeerimiseks sobivat panka, soovitab Varenbergas investoril keskenduda vähemalt viiele tegurile:
- Ärimudel, kus tähelepanu tuleks pöörata muu hulgas laenuportfellile, tuluallikatele ja aktsiakapitali struktuurile.
- Kogemus, kus on oluline pöörata tähelepanu mastaabile (varade suurus), kasvule (puhas intressitulu) ja kasumlikkusele (omakapitali tootlus ehk ROE).
- Kapitalistruktuur: omakapitali ja võlakapitali jaotumine. Ainult omakapitali alusel tegutsemine ei ole tõhus.
- Väljamaksete poliitika: tulu jaotamine dividendide või aktsiate tagasiostmise vormis.
- Tulevikustrateegia: selge plaan ja arusaam sellest, mida aktsionärid võivad tulevikus oodata.
Fotode autor: Raul Mee.
Investor Toomase konverents 2025
- Investor Toomase konverentsi korraldas Investeerimisklubi koostöös Äripäeva loodud investor Toomasega.
- Üheksas Toomase konverents toimus 18. jaanuaril Kultuurikatlas ja ka virtuaalselt.
- Tõi kokku ligi 1000 investeerimishuvilist ja on sellega Baltikumi suurim investeerimiskonverents.
- Juttu tuli aktsiatesse investeerimisest, investeerimisvigadest, ettevõtlusest, kinnisvarast, maailma majanduse hetkeseisust ja paljust muust.
- Konverentsil kuulutati traditsiooniliselt välja aasta investor ja investeerimistegu.
- Konverentsi aitasid korraldada: LHV, Nasdaq Tallinn, Enefit Green, Ignitis Group, Liven, Šiaulių bankas, TKM Grupp, airBaltic, Iute, Merit Tarkvara, TalTech, Coolbet, Kia, Storent, Tele2, Eleving, Õhtuleht, A. Le Coq, Selver, Profitus jt.
🎉Registreeru investeerimismängule ja võida üle 30 000 euro väärtuses auhindu👉 https://www.aripaev.ee/investeerimismang/
Investor Toomase konverentsi korraldajad
Investeerimisklubi ja Investor Toomas
Lisaks
- Ühine ka investor Toomase Investeerimisklubiga, et olla osa Eesti informeerituimast investorkogukonnast: https://kampaania.aripaev.ee/investeerimisklubi/